Taxas do crédito à habitação em Itália: o que significa o aumento das taxas do BCE para 2% para os empréstimos italianos?

A 27 de outubro de 2022, o BCE voltou a aumentar as taxas de juro em mais 0,75%, elevando o custo total do dinheiro para 2%, um nível não visto há muito tempo. O que significa isso para os pagamentos de créditos à habitação em Itália? Para quem tem um empréstimo à habitação de taxa fixa há algum tempo, pouco ou nada; para aqueles que têm de fazer um novo contrato num futuro próximo, ou que têm um empréstimo à habitação de taxa variável, as consequências serão sentidas em termos de custos mais elevados. Vamos dar uma olhadela no que o aumento das taxas do BCE para 2% significa para os créditos à habitação italianos.

Alterações na Euribor esperadas

"Para ver qual será o real aumento das prestações, teremos de esperar e ver como vai a Euribor, porque se é verdade que o índice muda em função das expectativas das taxas do BCE, não é certo que vai fazê-lo na mesma proporção que as taxas do banco central", explica Ivano Cresto, diretor administrativo de produtos de financiamento da Facile.it. "Sem prejuízo de que o impacto será diferente para cada mutuário em função do valor residual do empréstimo e do número de prestações ainda por pagar; quanto mais próximo estiver do final do plano de reembolso, menor será o efeito nas prestações".

Taxas do BCE em 2%, quanto aumentarão as prestações do crédito à habitação

De acordo com as simulações da Facile.it, considerando um crédito à habitação variável, se a Euribor subisse em linha com o novo aumento das taxas do BCE, a prestação mensal subiria quase 50 euros o que, somado aos aumentos anteriores, traria o total aumentar para quase 150 euros a mais do que no início do ano.

Um mutuário médio em Itália que contraiu um empréstimo variável de 126.000 euros em janeiro de 2022, pagará portanto uma prestação de 604 euros, ou seja, 32% a mais do que a primeira prestação. Se, por outro lado, o aumento da Euribor fosse menor e igual a 50 pontos base, a prestação subiria para quase 590 euros (mais 32 euros do que hoje, mais 132 euros do que no início do ano). Se, no entanto, olharmos para a Euribor Futures, que representa a expectativa que os traders têm da evolução do índice nos próximos anos, surge uma possível subida ainda maior. De acordo com estas previsões, no final do ano o índice Euribor (3 meses) atingirá 2,24%; se assim for, a prestação simulada do crédito à habitação subiria mesmo para 630 euros, ou seja, mais 174 euros do que no início do ano.

Taxas do crédito à habitação em Itália 2022

Em 2022 a taxa inicial dos empréstimos em Itália assinada em janeiro e utilizada na análise da Facile.it é de 0,67%, correspondendo a uma prestação mensal de 456 euros. Na primeira parte de 2022, as prestações mensais do crédito à habitação subiram ligeiramente (de janeiro a junho o aumento foi de apenas 13 euros), mas após os aumentos das taxas pelo BCE (+0,50% em julho e +0,75% em setembro) os índices da variável dos créditos dispararam tanto que, em outubro de 2022, as prestações atingiram cerca de 556 euros, ou seja, cerca de 100 euros a mais do que o valor inicial.

Créditos à habitação fixos e variáveis em Itália, aumentam após o BCE

A situação é muito diferente dependendo se tens uma crédito à habitação de taxa fixa ou variável em Itália. Segundo a Codacons, o aumento de 0,75 pontos nas taxas de juro decidido hoje pelo BCE representa um golpe para as famílias italianas. Considerando um empréstimo de taxa variável média entre 125.000 e 150.000 euros, ou seja, o valor mais pedido em Itália por quem contrai um empréstimo para comprar uma casa, a prestação mensal aumentará entre 40 e 50 euros. No entanto, se forem tidos em conta todos os aumentos impostos pelo Banco Central Europeu nos últimos meses, a prestação mensal de um empréstimo de taxa variável aumentará globalmente entre 120 e 150 euros face ao que foi pago no ano passado, com impacto na famílias entre +1.440 e +1.800 euros por ano.

"Tínhamos previsto em agosto passado o golpe nos créditos habitação que seria acionado no outono e, infelizmente, os nossos receios confirmam-se", diz o presidente Carlo Rienzi. O aumento do custo do financiamento soma-se, assim, às altas contas de serviços públicos e à emergência de preços, agravando ainda mais as contas dos italianos: isto abre outra frente perigosa, a do atraso no pagamento de prestações por parte de famílias em dificuldade, esmagadas pela emergência energética, a inflação disparada e agora também por empréstimos cada vez mais caros e difíceis de pagar.

Taxas mais caras do BCE, o que acontece com os créditos à habitação em Itália?

Nem todos, no entanto, esperam um impacto significativo nos créditos habitação após o aumento das taxas do BCE, que, segundo Alessio Santarelli, gerente geral do Gruppo MutuiOnline e CEO da MutuiOnline SpA, foi amplamente anunciado. "O efeito dos dois aumentos anteriores foi substancialmente neutro", comenta. “No terceiro trimestre, os empréstimos desembolsados para compras, segundo dados da Assofin, caíram ligeiramente 4% em relação ao ano anterior, mas continuam com uma subida de 26% em relação a 2019, antes da pandemia. O aumento das taxas tem tão pouco impacto na credibilidade e capacidade bancária de potenciais compradores, levando-os a acelerar o processo de compra para fazer bons negócios com receio que as taxas voltem a subir. Além disso, é importante lembrar que o mercado imobiliário italiano está saudável, com um crescimento médio dos custos imobiliários de apenas 6%; a situação é diferente noutros países, tanto na Europa como no exterior, onde o aumento do custo dos imóveis foi superior a 30% nos últimos três anos e podemos esperar uma reversão da tendência do mercado".

Taxas do crédito à habitação e taxas do BCE

No entanto, mesmo a MutuiOnline admite que existirão aumentos nas taxas dos empréstimos como resultado do aumento das taxas do BCE . Um administrativo de 39 anos em Itália que solicitasse umm crédito de 140.000 euros para um imóvel de 200.000 euros, ou seja, com um Loan To Value (LTV) de 70%, com um prazo de 20 anos, por exemplo, teria até ontem a melhor oferta de taxa fixa de 3,36% e mensalidade de 802 euros. Com o aumento de 0,75, a prestação passaria a 857 euros, aumentando assim 7%, e custando mais 13.000 euros ao longo de 20 anos.

A taxa variável aumentaria proporcionalmente mais: a melhor oferta no momento prevê um pagamento de 641 euros por mês, com uma taxa de 0,95%, que se tornaria 689 euros se a taxa subisse para 1,70%, exigindo um desembolso superior a 11.000 euros mais.

Prestações dos créditos à habitação mais caras, italianos em dificuldade

Conforme confirmado pela pesquisa pedida pela Facile.it à mUp Research e Norstat, 2,4 milhões de italianos e residentes em Itália com um crédito e taxa variável declararam que tiveram dificuldade, nos primeiros nove meses do ano, em reembolsar o empréstimo, e até 218.000 mutuários tiveram que deixar para trás uma ou mais prestações.

Um fenómeno - lê-se no inquérito realizado a uma amostra representativa da população nacional - que poderá aumentar, tanto que são mais de 780.000 mutuários (entre os que têm empréstimo a taxa fixa e os que têm empréstimo a taxa variável ) que declararam que, se os preços continuarem subindo, poderão ser obrigados a entrar incumprimento com as próximas prestações.

O BCE aumentará as taxas novamente?

O aumento da taxa do BCE vai parar ou continuar? De acordo com Altaf Kassam, chefe de estratégia de investimento e pesquisa da EMEA na State Street Global Advisors, "este segundo movimento de 75bp traz a taxa de depósito para o meio da faixa de 1-2% para a taxa neutra citada pelos funcionários do BCE, o que deve fornecer um ponto natural para desacelerar o ritmo de aumentos, dada a alta probabilidade de uma recessão na zona do Euro no 4º trimestre. Consequentemente, esperamos que o BCE diminua o ritmo de aumentos de taxas, aumentando "apenas" mais 50 pontos percentuais em dezembro, atingindo um taxa de depósito de 2% até o final do ano Como as previsões revisadas do BCE mostraram, 2023 promete ser um ano difícil e o banco central precisa da maior flexibilidade possível.