Ставки ипотеки, прогнозы Euribor и IRS после объявления TLTRO

После объявления нулевых ставок Европейского центрального банка на весь год и нового раунда целевых кредитов Франкфурта Европейским кредитным учреждениям, как отреагировали ипотечные ставки? Давайте посмотрим, что ждет ипотеку в Европе в будущем.

Губернатор ЕЦБ объявил, что со следующего сентября будет начата серия целевых долгосрочных операций рефинансирования (TLTRO) для кредитных организаций на ежеквартальной основе и со сроком погашения два года каждая, заканчивающаяся в марте 2021 года. Операция является средством, которое ЕЦБ намерен использовать для поддержки реальной экономики, стимулируя предоставление кредитов банками в пользу деловых и личных инвестиций и тем самым повышая ВВП.

Это фактически аукционы, через которые ЕЦБ предоставляет кредиты на четырехлетний период банкам еврозоны по ставкам, которые могут варьироваться от базового уровня по депозитам (-0.40%, что означает, что ЕЦБ платит за предоставление кредитов) до 0%. Банки смогут занимать 30% ликвидности, необходимой для предоставления кредитов (но не ипотеки на недвижимость) домохозяйствам и предприятиям.

Какое влияние TLTRO окажет на ипотечные ставки?

Влияние этих TLTRO на ипотечные ставки не будет прямым, потому что мягкий кредит не будет напрямую влиять на ликвидность, которая будет использоваться в финансировании жилья. Однако, поскольку банки смогут выплачивать субсидированные ставки по кредитам на другие услуги, им не придется повышать ставки по кредитам – в том числе по кредитам – в течение длительного времени.

Прогнозы на Euribor 2019

EURIBOR, базовая ставка по кредитам с переменной ставкой, за последние месяцы существенно не изменилась. Трехмесячный срок погашения, наиболее широко используемый для итальянских ипотечных кредитов, остался неизменным на уровне -0.31. Месячный, шестимесячный и 12-месячный сроки погашения остались на уровне -0.37, -0.23 и -0.11 соответственно.

Что касается прогнозов Euribor, сообщается на сайте Cercamutuo.com медленный рост уже идет. В настоящее время фьючерсные ставки прогнозируют 3-месячный Euribor выше порога нуля с 2020 года. Также согласно фьючерсам, квартальный срок погашения Euribor должен начать стабильно расти до 0,50 в 2021 году и достичь 1% в 2022 году.

Прогнозы на Eurirs 2019

Что касается ставки IRS, базовой ставки по кредитам с фиксированной ставкой, то она достигла минимумов в этом году после объявления TLTRO. Пятилетняя ставка составила 0,08, в то время как 10 -, 15 -, 20-и 25-летние сроки погашения упали до 0,60, 0,96, 1,14 и 1,20 соответственно.

Что касается прогнозов, то Eurirs может испытать более быстрый рост инфляции, чем ожидалось в еврозоне в 2019 году. Однако, Cercamutuo.com основатель Stefano Tempera говорит, что на данный момент нет больших шансов на сильный рост в Европе, поэтому ставки будут расти. Любой, кто прибудет после Драги (глава ЕЦБ), должен будет учитывать, что если нет роста, ставки не могут расти.