Taux hypothécaires Italie : que signifie la hausse des taux de la BCE à 2 % pour les prêts hypothécaires italiens ?

Le 27 octobre 2022, la BCE a de nouveau augmenté les taux d'intérêt de 0,75 % supplémentaire, portant le coût total de l'argent à 2 %, un niveau que nous n'avions pas vu depuis très longtemps. En quoi cela se traduit-il pour les remboursements hypothécaires en Italie ? Pour ceux qui ont un prêt hypothécaire à taux fixe depuis un certain temps, peu ou rien ; pour ceux qui doivent souscrire un nouveau contrat dans un futur proche, ou qui ont un crédit immobilier à taux variable, les conséquences se feront plutôt sentir en termes de coûts plus élevés. Examinons de plus près ce que la hausse des taux de la BCE à 2 % signifie pour les prêts hypothécaires italiens.

Evolutions de l'Euribor attendues

« Pour voir quelle sera la hausse réelle des échéances, il faudra attendre de voir comment l'Euribor va évoluer, car s'il est vrai que l'indice évolue en fonction des anticipations de taux BCE, il n'est pas certain qu'il le fera dans la même proportion que les taux de la banque centrale », explique Ivano Cresto, directeur général des produits de financement chez Facile.it. « Sans préjudice du fait que l'impact sera différent pour chaque emprunteur en fonction du montant résiduel du prêt et du nombre d'échéances restant à payer ; plus vous êtes proche de la fin du plan de remboursement, moins il y aura d'effet sur les versements ».

Taux de la BCE à 2%, de combien les versements hypothécaires augmenteront ?

Selon les simulations de Facile.it, en considérant un prêt hypothécaire variable moyen, si l'Euribor devait augmenter en ligne avec la nouvelle hausse des taux de la BCE, la mensualité augmenterait de près de 50 euros ce qui, ajouté aux augmentations précédentes, porterait le total à près de 150 euros de plus qu'au début de l'année.

Un emprunteur moyen en Italie ayant contracté un prêt variable de 126 000 euros en janvier 2022 se retrouvera donc à payer une échéance de 604 euros, soit 32 % de plus que la première échéance. Si, en revanche, la hausse de l'Euribor était inférieure et égale à 50 points de base, l'échéance s'élèverait à près de 590 euros (environ 32 euros de plus qu'aujourd'hui, 132 euros de plus qu'en début d'année). Toutefois, si l'on considère les futurs Euribor, qui reflètent les attentes des traders quant à l'évolution de l'indice au cours des prochaines années, une augmentation encore plus importante est attendue. Selon ces prévisions, d'ici la fin de l'année, l'indice Euribor (3 mois) atteindra 2,24 % ; si tel est le cas, la mensualité hypothécaire simulée s'élèverait même à 630 euros, soit 174 euros de plus qu'en début d'année.

Taux hypothécaires Italie 2022

En 2022, le taux de départ des hypothèques en Italie signées en janvier et utilisé dans l'analyse de Facile.it est de 0,67 %, correspondant à une mensualité de 456 euros. Sur la première partie de 2022, les mensualités hypothécaires ont légèrement augmenté (de janvier à juin la hausse n'a été que de 13 euros), mais après les hausses de taux par la BCE (+ 0,50 % en juillet et + 0,75 % en septembre) les indices des taux variables les hypothèques ont tellement explosé qu'en octobre 2022, les échéances atteignaient environ 556 euros, soit environ 100 euros de plus que le montant initial.

Hypothèques fixes et variables en Italie, augmentations après la BCE

La situation est très différente selon que vous ayiez un prêt immobilier à taux fixe ou variable en Italie. Selon Codacons, la hausse de 0,75 point des taux d'intérêt décidée aujourd'hui par la BCE représente un coup dur pour les familles italiennes. Si l'on considère une hypothèque à taux variable moyenne comprise entre 125 000 et 150 000 euros, soit le montant le plus demandé en Italie par ceux qui contractent un prêt pour acheter une maison, la mensualité augmentera d'entre 40 et 50 euros. Cependant, si l'on tient compte de toutes les hausses imposées par la Banque centrale européenne ces derniers mois, la mensualité d'un crédit immobilier à taux variable augmentera globalement de 120 à 150 euros par rapport à ce qui a été payé l'an dernier, avec un impact pour les familles d'entre + 1 440 et + 1 800 euros par an.

« Nous avions prédit en août dernier l'impact sur les crédits immobiliers, qui serait déclenché en automne, et malheureusement nos craintes se sont confirmées », déclare le président Carlo Rienzi. L'augmentation du coût du financement s'ajoute ainsi aux factures élevées des services publics et à l'urgence tarifaire, aggravant encore les finances des Italiens : cela ouvre un autre front dangereux, celui des retards de paiement par les familles en difficulté, écrasées par l'urgence énergétique, l'inflation galopante et maintenant aussi par des hypothèques de plus en plus chères et difficiles à payer.

Taux ECB plus chers, qu'advient-il des crédits immobiliers en Italie ?

Cependant, tout le monde ne s'attend pas à un impact significatif sur les prêts hypothécaires après l'augmentation des taux de la BCE, qui, selon Alessio Santarelli, directeur général de Gruppo MutuiOnline et PDG de MutuiOnline SpA, a été largement annoncée. « L'effet des deux augmentations précédentes a été sensiblement neutre », commente-t-il. « Au troisième trimestre, les prêts décaissés pour les achats, selon les données de l'Assofin, ont légèrement baissé de 4 % par rapport à l'année précédente, mais restent en hausse de 26 % par rapport à 2019, avant la pandémie. La hausse des taux a alors peu d'impact sur la solvabilité des acheteurs potentiels, les incitant à accélérer le processus d'achat saisir les bonnes affaires de peur que les taux ne remontent. De plus, il est important de rappeler que le marché immobilier italien est sain, avec une croissance moyenne des coûts immobiliers de seulement 6 % ; la situation est différente dans d'autres pays, tant en Europe qu'outre-mer, où l'augmentation du coût de l'immobilier a été de plus de 30 % au cours des trois dernières années et on peut s'attendre à un renversement de la tendance du marché ».

Taux hypothécaires et taux BCE

Cependant, même MutuiOnline admet qu'il y aura des augmentations des taux hypothécaires à la suite de la hausse des taux. Un employé de bureau de 39 ans en Italie sollicitant une hypothèque de 140 000 euros pour un bien immobilier de 200 000 euros, soit avec un Loan To Value (LTV) de 70 %, d'une durée de 20 ans, par exemple, aurait eu jusqu'à hier la meilleure offre à taux fixe avec un taux de 3,36 % et une mensualité de 802 euros. Avec l'augmentation de 0,75, la mensualité s'élèverait à 857 euros, augmentant ainsi de 7 %, et coûtant plus de 13 000 euros de plus sur 20 ans.

Le taux variable augmenterait proportionnellement davantage : la meilleure offre du moment envisage un versement de 641 euros par mois, avec un taux de 0,95 %, qui s'élèverait à 689 euros si le taux montait à 1,70 %, coûtant plus de 11 000 euros par an.

Des mensualités hypothécaires plus chères, les Italiens en difficulté

Comme le confirme l'enquête de Facile.it à mUp Research et Norstat, 2,4 millions d'Italiens et de résidents en Italie avec un prêt hypothécaire à taux variable ont déclaré avoir eu des difficultés, au cours des neuf premiers mois de l'année, à rembourser le prêt, et pas moins de 218 000 emprunteurs n'ont pas pu solder un ou plusieurs versements.

Un phénomène - peut-on lire dans l'enquête réalisée sur un échantillon représentatif de la population nationale - qui pourrait s'amplifier, à tel point qu'il y a plus de 780 000 emprunteurs (entre ceux qui ont un prêt à taux fixe et ceux qui ont un prêt à taux variable) qui ont déclaré que, si les prix continuaient d'augmenter, ils pourraient peut être ne pas pouvoir solder les prochains versements.

La BCE va-t-elle encore augmenter ses taux ?

La hausse des taux de la BCE va-t-elle s'arrêter ou continuer ? Selon Altaf Kassam, responsable de la stratégie d'investissement et de la recherche pour la région EMEA chez State Street Global Advisors, « ce deuxième mouvement de 75 pb amène le taux de dépôt au milieu de la fourchette de 1 à 2 % pour le taux neutre cité par les responsables de la BCE, ce qui devrait fournir un point naturel pour ralentir le rythme des hausses, compte tenu de la forte probabilité d'une récession dans la zone euro au 4e trimestre. Par conséquent, nous nous attendons à ce que la BCE ralentisse le rythme des hausses de taux, n'augmentant « que » de 50 points de pourcentage supplémentaires en décembre, atteignant un taux de dépôt de 2 % d'ici la fin de l'année. Comme l'ont montré les prévisions révisées de la BCE, 2023 s'annonce difficile et la banque centrale a besoin d'un maximum de flexibilité.